Индия начала выпускать токенизированные облигации с расчетами в CBDC

Вот последние новости с рынков цифровых активов: 10 сентября в Индии представили Demat 2. 0 — пилотный проект выпуска токенизированных корпоративных облигаций с расчетами в цифровой рупии. О запуске сообщил Совет по ценным бумагам и биржам страны (SEBI).

Инициативу подготовили совместно с Резервным банком Индии (RBI). Ее представили на Global Fintech Fest в Мумбаи. К проекту подключились депозитарии NSDL и CDSL, биржи NSE и BSE, банки HDFC Bank и ICICI Bank, а также Национальная платежная корпорация Индии, пишет The Indian Express.

Динамика рынка

К моменту презентации три компании уже разместили через новую систему облигации на общую сумму 10,25 млрд рупий (~$107 млн). REC и Larsen & Toubro привлекли по 5 млрд рупий ($52,2 млн), IIFL — еще 250 млн ($2,6 млн). Как проходят расчеты Demat 2.

0 связывает учет прав на облигации в распределенном реестре с оптовой цифровой рупией RBI. Для этого используется Unified Market Interface — интерфейс, соединяющий операции с ценными бумагами и платежи. Такая связка позволяет одновременно передавать покупателю облигации, а продавцу — деньги.

Это снижает риск ситуации, когда одна сторона уже выполнила обязательства, а другая еще не получила встречный платеж или актив. При этом сами долговые обязательства сохраняют привычные условия: процентную ставку, срок погашения и права инвесторов. Меняется инфраструктура их учета и расчетов.

Влияние на рынки

Следующий шаг — автоматизация выплат по облигациям. Сейчас эмитенту или его регистратору приходится получать список держателей у депозитария, рассчитывать суммы и отдельно проводить платежи через банки. В новой системе уполномоченные участники смогут работать с общим реестром, а смарт-контракты — обеспечивать перечисление процентов и погашение долга в цифровых рупиях.

С чего началось тестирование Первый выпуск состоялся еще до официальной презентации пилота. 7 сентября государственная компания REC, финансирующая энергетический сектор, разместила токенизированные облигации со ставкой 7,3%. При итоговом объеме привлечения 5 млрд рупий заявки инвесторов достигли 7,96 млрд ($83,2 млн).

На начальном этапе участие ограничено институциональными инвесторами. Для работы с инструментом необходимы кошелек цифровой валюты центробанка и доступ к инфраструктуре Demat 2. Позднее предполагается запустить вторичную торговлю и открыть доступ розничным покупателям.

Криптовалютные рынки внимательно следят за этим событием, а инвесторы оценивают его возможное влияние на цены.