Goldman Sachs: hedge fund vendono azioni AI al secondo ritmo più rapido in un anno

Uno sviluppo di rilievo scuote i mercati delle criptovalute. I dati di Goldman Sachs sulle azioni AI mostrano che gli hedge fund hanno venduto al secondo ritmo più rapido in un anno, ma senza abbandonare del tutto il settore. Punti chiave Le vendite di titoli legati all’AI sono le seconde più rapide in un anno. Leva ed esposizione all’AI sono calate, ma restano sopra le medie storiche.

A ottobre 2026 le Magnificent Seven sono risalite a circa il 22% dell’esposizione azionaria USA. Un aggiustamento tattico, non un addio all’AI Secondo Goldman Sachs, gli hedge fund hanno ritoccato i portafogli senza abbandonare la tecnologia. Lo riferisce Crypto Briefing, che ha ripreso i numeri della divisione di prime brokerage della banca.

Dinamiche di mercato

Gli strateghi aggiungono che molti investitori mantengono una forte convinzione nelle posizioni centrali sull’AI. A luglio 2026 l’esposizione dei fondi alla tecnologia USA era scesa di circa il 10% in valore di mercato rispetto all’inizio di giugno 2026. Eppure, a ottobre 2026, la quota di alcuni titoli mega-cap era già risalita, mentre il resto del comparto tech restava in calo.

Le azioni AI nei dati di Goldman Sachs: vendite rapide e diffuse Gli hedge fund hanno venduto titoli legati all’AI al secondo ritmo più veloce in un anno. Il ritiro non si è concentrato in un solo angolo del settore: ha toccato hardware, storage e periferiche, servizi IT, semiconduttori e software. In sei delle otto settimane che precedono la metà di luglio 2026, i fondi sono stati venditori netti.

Per la banca è il taglio più ampio all’esposizione complessiva sulla tecnologia USA da oltre dieci anni. Meno esposizione, ma leva ancora alta Leva netta ed esposizione all’AI sono scese rispetto ai picchi del secondo trimestre 2026, ma restano sopra le medie storiche. I fondi hanno quindi ridotto le posizioni senza cancellare la loro scommessa sul tema.

Impatto sui mercati

L’analisi di Goldman Sachs sulle azioni AI indica anche forti riduzioni delle posizioni long e i primi segnali di capitolazione su alcuni titoli. A ottobre 2026 la banca ha poi osservato una leva netta su livelli storicamente bassi in diverse strategie. Un luglio difficile, poi scelte più mirate Luglio 2026 è stato per gli hedge fund il peggior mese di sottoperformance rispetto all’S&P 500 in più di 20 anni, un passo falso legato alle posizioni sull’AI.

I fondi hanno alleggerito tecnologia e chip in senso ampio, tenendo però alcuni nomi mega-cap. La distinzione si è accentuata a ottobre 2026. Mentre le allocazioni tech più ampie calavano, le quote dei fondi nelle Magnificent Seven sono risalite a circa il 22% dell’esposizione azionaria USA.

La corsa verso la qualità percepita Il rapporto legge l’insieme di vendite generalizzate e ritorno sui big come una fuga verso la qualità percepita. Suggerisce che i fondi vedano più rischio nella fascia intermedia del trade sull’AI che tra i suoi nomi più grandi. Il documento indica tre segnali per valutare l’aggiustamento: il ritmo delle vendite, la direzione della leva netta rispetto alle medie storiche e un’eventuale riduzione delle Magnificent Seven insieme a produttori di chip e società di software.

Questo cambiamento continua a plasmare il panorama delle attività digitali.