BlackRock e Ondo tokenizzano i portafogli d’investimento, mercato da 9.800 miliardi

Una notizia importante fa rumore nell’ecosistema blockchain. BlackRock e Ondo Finance hanno lanciato tre strategie d’investimento sotto forma di token su blockchain, aprendo una nuova fase per i portafogli d’investimento tokenizzati. Invece di comprare e ribilanciare più asset separati, chi investe può ora detenere un solo token che rappresenta l’intera strategia. L’operazione, riportata da CoinDesk, segna un passo oltre la tokenizzazione del singolo titolo o fondo, finora la forma più comune di questa tecnologia applicata alla finanza.

BlackRock, il più grande gestore patrimoniale al mondo, ha costruito i tre modelli di portafoglio alla base del prodotto Intelligent Portfolios di Ondo. Punti chiave BlackRock ha progettato tre strategie onchain che Ondo Finance ha trasformato in token negoziabili. I token replicano strategie a reddito elevato, crescita diversificata e crescita elevata e si spostano liberamente tra wallet.

Dinamiche di mercato

I portafogli modello gestivano circa 9. 800 miliardi di dollari di asset a giugno, secondo Broadridge. Bitwise, Coinbase e Glider stanno sviluppando prodotti simili con ribilanciamento automatico.

Diverse voci del settore prevedono che l’intelligenza artificiale, unita alla tokenizzazione, personalizzerà i portafogli attorno al singolo investitore. BlackRock e Ondo Finance lanciano i portafogli d’investimento tokenizzati Il meccanismo è semplice: un solo token racchiude l’intera strategia, senza bisogno di gestire e ribilanciare singoli asset. BlackRock ha costruito i portafogli sottostanti; Ondo li ha trasformati in token.

Strategie tra reddito e crescita I tre portafogli tokenizzati combinano asset diversi in strategie orientate a reddito elevato, crescita diversificata e crescita elevata, secondo quanto riportato da CoinDesk. Crypto Briefing precisa che i prodotti — High Income (BLKHIon), Diversified Growth (BLKDIGon) e High Growth (BLKGRWon) — sono riservati a investitori non statunitensi ammissibili e si scambiano peer-to-peer tra wallet, exchange e piattaforme decentralizzate, incluso 1inch. Sempre secondo Crypto Briefing, nell’accordo BlackRock concede in licenza la costruzione del portafoglio e incassa commissioni sui fondi sottostanti che sponsorizza, senza però dover nulla contrattualmente ai detentori dei token.

Impatto sui mercati

Come la tokenizzazione potenzia il portafoglio Portare onchain non solo gli asset ma l’intero portafoglio gli conferisce caratteristiche che un fondo tradizionale non ha. Secondo CoinDesk, il token può muoversi tra wallet e piattaforme, resta visibile onchain e potrebbe fungere da collaterale per prestiti o essere integrato in altri prodotti finanziari. Oltre la tokenizzazione del singolo asset Finora la maggior parte della tokenizzazione si è concentrata su asset singoli — fondi del Tesoro, credito privato, azioni ed ETF messi su blockchain uno alla volta.

I prodotti di BlackRock e Ondo puntano invece a un livello diverso: raggruppare quegli asset in una strategia e tokenizzare la strategia stessa. La società di investimento crypto Pantera ha descritto il cambiamento, secondo CoinDesk, come un passaggio “dai singoli titoli ai portafogli onchain”, aggiungendo che per gli investitori “il cambiamento pratico è una riduzione del numero di posizioni e decisioni di ribilanciamento che devono gestire da soli”. Dietro questa idea c’è già un business di dimensioni considerevoli.

Secondo Broadridge, i portafogli modello — combinazioni di fondi pronte all’uso impiegate dai gestori patrimoniali — contenevano circa 9. 800 miliardi di dollari di asset a giugno. Lisa O’Connor, a capo delle soluzioni di portafoglio modello a livello globale per BlackRock, ha inquadrato così la collaborazione con Ondo, in un comunicato citato da CoinDesk: “La tokenizzazione crea nuovi modi per distribuire le strategie di portafoglio attraverso l’infrastruttura digitale”.

I mercati delle criptovalute seguono da vicino questo sviluppo, mentre gli investitori valutano il potenziale impatto sui prezzi.