Wenn der Bankkredit nicht reicht: Neue Krypto-Wege für den Mittelstand

Im Blockchain-Ökosystem sorgt eine wichtige Nachricht für Aufsehen. Startseite Aktuelle Artikel im Überblick Szene Unternehmen Blockchain statt Bankkredit: Neue Wege für den MittelstandAlternative Finanzierung Wenn der Bankkredit nicht reicht: Neue Krypto-Wege für den MittelstandBlockchain-basierte Finanzierung eröffnet dem Mittelstand neue Wege. Wie Security Token und neue EU-Regeln den Kapitalzugang erleichtern. 2026 Teilen Bitcoin-Kurs73.

00 % Bitcoin kaufen Beitragsbild: Shutterstock | So kann der Mittelstand mit Krypto vorankommen Dieser Gastbeitrag wurde von den Autoren Dr. Robert Oppenheim, Rechtsanwalt und Fachanwalt für Bank- und Kapitalmarktrecht sowie Partner bei Osborne Clarke und Lilly Pfaf, Rechtsanwältin und Senior Associate, verfasst. Die Finanzierung im deutschen Mittelstand verändert sich.

Marktdynamik

Neben dem klassischen Bankkredit stehen Unternehmen heute zunehmend Alternativen zur Verfügung, die eine flexiblere Kapitalaufnahme mit schlankeren Prozessen ermöglichen. Insbesondere die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) und Blockchain-basierte Finanzierungsinstrumente eröffnen neue Wege der Kapitalmarktfinanzierung. Neue regulatorische Rahmenbedingungen flankieren diese Entwicklung und erleichtern den Zugang.

In unserer Beratungspraxis sehen wir, dass immer mehr mittelständische Unternehmen diese Instrumente ernsthaft prüfen. Der Bankkredit bleibt wichtig – ist aber längst nicht mehr die einzige Option. Das Problem mit dem Bankkredit Warum der Bankkredit an Grenzen stößt, hat vor allem regulatorische und strukturelle Gründe.

Die Verordnung (EU) 2019/876 hat die Eigenkapitalanforderungen und die Verschuldungsquote (Leverage Ratio) für Kreditinstitute verschärft – als Teil der schrittweisen Umsetzung der Basel-III/IV-Standards auf europäischer Ebene. Banken müssen Kreditrisiken daher stärker mit Eigenkapital unterlegen. Das verteuert die Kreditvergabe an den Mittelstand und macht sie aufwändiger.

Auswirkungen auf die Märkte

Gleichzeitig verfügen Unternehmen gerade dann, wenn sie Kapital am dringendsten benötigen – etwa in Wachstumsphasen oder bei größeren Investitionen –, häufig nicht über die Bonität oder die Sicherheiten, die Banken voraussetzen. Das gestiegene Zinsniveau nach der historischen Niedrigzinsphase hat die klassische Bankfinanzierung zusätzlich verteuert. Dazu kommt der bürokratische Aufwand des Kreditprozesses selbst: Banken fordern umfangreiche Unterlagen und Sicherheiten.

Von der ersten Anfrage bis zur Auszahlung vergehen nicht selten mehrere Monate. Das sind kapitalmarktorientierte Alternativen Wer sich nicht allein auf den Bankkredit stützen will oder kann, der muss kapitalmarktorientierte Alternativen in den Blick nehmen. In Betracht kommen Unternehmensanleihen oder Genussrechte – klassisch verbrieft oder auf Blockchain-Basis als tokenisierte Emission, sei es als Wertpapier sui generis (sog.

Security Token) oder als elektronisches Wertpapier nach dem Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG).

Die Kryptomärkte verfolgen diese Entwicklung genau, während Anleger die möglichen Auswirkungen auf die Kurse abwägen.