SanDisk +3.000% in un anno: la carenza di memoria AI è solo all’inizio?

Ecco gli ultimi aggiornamenti dai mercati delle attività digitali: Non è Nvidia il vero protagonista della corsa all’intelligenza artificiale sui mercati finanziari. Almeno non in questo momento. Mentre l’attenzione del grande pubblico resta puntata sui chip grafici, due titoli del settore memoria stanno riscrivendo i record di Borsa grazie alla carenza di memoria AI che sta mettendo sotto pressione l’intera catena di fornitura globale.

Micron Technology e SanDisk hanno segnato guadagni superiori al 200% nei mesi recenti, alimentati da una domanda che nessun produttore riesce ancora a soddisfare. Punti chiave Le azioni di Micron sono salite di oltre il 550% nell’ultimo anno, con una capitalizzazione di mercato che si avvicina ai 600 miliardi di dollari. SanDisk ha registrato un’impennata di oltre il 3.

Dinamiche di mercato

000% su base annua, con una market cap superiore a 157 miliardi di dollari. La penuria globale di chip High Bandwidth Memory (HBM) e NAND flash è il motore di questa corsa ai titoli. Morgan Stanley prevede che la carenza durerà ancora 2-3 anni, senza soluzioni rapide in vista.

Citi proietta per SanDisk un ulteriore potenziale rialzo del 40% nell’arco del prossimo anno, trainato dalla ripresa dei prezzi NAND. Crescita record per Micron e SanDisk Quando si parla di AI e mercati, il primo nome che viene in mente è quasi sempre Nvidia. Ma guardando i numeri degli ultimi mesi, i veri outsider che hanno sorpreso Wall Street si chiamano Micron Technology e SanDisk: entrambi ora figurano tra i migliori performer dell’S&P 500.

Andamento azionario e capitalizzazioni Il titolo Micron ha guadagnato oltre il 550% in un anno, spingendo la sua capitalizzazione di mercato verso la soglia dei 600 miliardi di dollari. Una traiettoria straordinaria per un’azienda che fino a poco tempo fa era considerata un’opzione difensiva nel tech. SanDisk, però, fa ancora più effetto.

Impatto sui mercati

Le sue azioni hanno registrato un’impennata di oltre il 3. 000% su base annua, con la capitalizzazione che ha superato i 157 miliardi di dollari. Una crescita che, per molti analisti, riflette non solo i fondamentali dell’azienda, ma anche il riposizionamento strategico dei portafogli istituzionali attorno all’infrastruttura AI.

Il superciclo della memoria come motore di crescita Dietro questi numeri c’è una dinamica precisa: ogni modello linguistico di grandi dimensioni, ogni cluster di GPU, ogni sessione di training AI consuma quantità enormi di memoria. Il collo di bottiglia si chiama High Bandwidth Memory (HBM) e NAND flash, due categorie di chip che siedono accanto ai processori nei data center e ne determinano la velocità effettiva. L’aumento della domanda è stato così rapido che la capacità produttiva globale non ha tenuto il passo.

Il risultato è un mercato in cui chi controlla la produzione di memoria ha un potere di pricing che non si vedeva da anni. Apple ne ha già fatto le spese: ha annunciato aumenti di prezzo su MacBook e iPad, definendo la situazione una sfida “senza precedenti”. Secondo le stime di Gartner, nel 2026 i prezzi dei PC cresceranno del 17% e quelli degli smartphone del 13% rispetto all’anno precedente, mentre le spedizioni globali di PC potrebbero calare del 10,4% e quelle di smartphone dell’8,4%.

Questo cambiamento continua a plasmare il panorama delle attività digitali.