Zegona negocia refinanciar 3.000 millones de su deuda

Un desarrollo importante en los mercados financieros: Empresas TecnológicasZegona negocia refinanciar 3. 000 millones de su deuda IGNACIO DEL CASTILLO PEPE BRAVO Actualizado 25 JUN. 2026 - 00:01 Compartir en Facebook Compartir en Twitter Compartir en LinkedIn Enviar por emailEamonn O'Hare, presidente y fundador de Zegona.

EXPANSIONAn lisis fundamentalPRECIO OBJETIVO: PRECIO ACTUAL: RECOMENDACIÓN: An lisis t cnicoCORTO PLAZO:MEDIO PLAZO:LARGO PLAZO:Nota: Datos de cotizaci n y an lisis actualizados a d a de hoy. Telefónica y Zegona cierran la venta del 40% de su 'fiberco' a la francesa AXA La partida de ajedrez de Telefónica, Zegona y Orange La dueña de Vodafone España busca mejorar condiciones, con tipos más bajos, y lograr ahorros de unos 50 millones anuales en intereses. Zegona, la firma financiera británica dueña del 100% de Vodafone España -su único activo-, está cerrando un proceso de refinanciación de su deuda que afectará a unos 3.

Detalles económicos

000 millones de euros, más del 90% de su deuda total a finales del pasado ejercicio, que se cerró el pasado 31 de marzo de 2026. El objetivo de la renegociación es mejorar las condiciones con intereses más bajos y lograr un ahorro de alrededor de 50 millones de euros anuales en gastos financieros, según señalan fuentes conocedoras del proceso. Un portavoz de la operadora declinó realizar comentarios a esta información.

Quince entidadesEntre las entidades financieras que están trabajando en la renegociación de la deuda de Zegona se encuentran una quincena de grupos internacionales como BNP Paribas, Crédit Agricole, Deutsche Bank, Goldman Sachs y Unicredit como global coordinators y physical bookrunners. Por su parte, BBVA, DNB Carnegie, ING, Natixis y Banco Santander son global coordinators y joint bookrunners. Por último, las entidades Barclays, JPMorgan, RBC Capital Markets, MUFG (Mitsubishi) y Sumitomo-Mitsui tienen la categoría de joint bookrunners.

La compañía estructurará la refinanciación en base a tres instrumentos financieros. Un TLA (un préstamo que se amortiza año tras año), un TLB (un préstamo bullet, es decir, que sólo paga intereses y que se amortiza en su totalidad al vencimiento) y una emisión de bonos, que inicialmente tenía un importe previsto de 750 millones, pero que podría incrementarse en función del apetito de los prestamistas. Menos deudaZegona, además, ha reducido considerablemente su endeudamiento durante el ejercicio pasado.

La opinión de los analistas

La deuda financiera neta bajó un 13% durante el citado año fiscal, desde los 3. 713 millones de euros en marzo de 2025 a 3. 214 millones de euros en marzo de 2026, lo que sitúa la ratio de apalancamiento de la compañía en 2,4 veces Ebitadaal (ebitda tras alquileres), frente a 2,9 veces el ejercicio anterior.

Entre las razones de la reducción de deuda figuran los recursos obtenidos de la creación de dos firmas mayoristas de fibra óptica (fibercos), que le han proporcionado 1. 800 millones de euros. La 'teleco' anuncia un servicio satelital directo al móvil en España para 2027I.

Los mercados financieros siguen de cerca el desarrollo mientras los inversores evalúan su probable impacto.